전략과 리스크 · 약 6분

분산투자: 계란을 한 바구니에 담지 마라

글 · 운영자 | 최종 검토 2026. 6.

여러 종목·자산에 나눠 투자하면 한 종목이 무너져도 전체 손실을 줄일 수 있습니다.

분산투자는 위험을 여러 자산에 나눠 담는 전략입니다. 노벨상을 받은 현대 포트폴리오 이론의 핵심이자, ‘공짜 점심은 없다’는 투자 세계에서 그나마 ‘공짜 점심’에 가깝다고 불리는 거의 유일한 원칙입니다.

왜 효과가 있나

한 종목에 100%를 넣으면 그 회사가 상장폐지될 때 모든 것을 잃지만, 20개 종목에 고르게 나누면 한 종목이 0이 되어도 손실은 5%에 그칩니다.

상관관계가 핵심

단순히 종목 수만 늘린다고 분산이 되는 것은 아닙니다. 같은 업종, 같은 시장 요인에 묶인 종목들은 함께 오르고 함께 떨어집니다(높은 상관). 반도체 회사 10곳에 나눠 담아도 반도체 업황이 무너지면 동시에 타격을 받습니다. 서로 다르게 움직이는 자산을 섞어야 진짜 분산 효과가 납니다.

과도한 분산도 문제

너무 많은 종목에 잘게 나누면 관리가 어렵고 수익률도 평균에 수렴해 버립니다. ‘계란을 너무 많은 바구니에 담으면 어느 바구니도 신경 쓰지 못한다’는 비판이 여기서 나옵니다. 자신이 이해하고 관리할 수 있는 적정 수가 중요합니다.

이 모의투자에서는

크래시 국면에서는 대부분 종목이 함께 떨어집니다. 한 종목에 몰빵했을 때와 여러 유형에 분산했을 때의 결과 곡선을 비교하면 분산의 가치를 직접 느낄 수 있습니다.